驰盈优配广告加码+多渠道发力家居电商领军者Wayfair获机构看涨至100美元

由于第二季度在特朗普政府关税重压下实现5%的销售额增长速度并意外录得GAAP利润驰盈优配，总部位于美国的线上家居电商Wayfair(W.US)整体业绩表现超出华尔街预期，知名投资机构Gordon Haskett 将其股票评级从“持有”(Hold)上调至“增持”。在强劲的超预期业绩推动下，Wayfair股价截至周一美股收盘大涨超12%至73美元附近。

来自Gordon Haskett 的分析师Chuck Grom表示：“从宏观层面来看，家居装修行业似乎已趋于稳定。”他补充表示，公司管理层将 Wayfair的优异业绩表现归因于在广告、定价策略以及线上购物网站改进方面的加大投入，以及市场份额的大幅提升。

多渠道业务扩张模式也是推动销售额与利润超预期增长的另一项战略进展驰盈优配，Wayfair旗下的高端家居品牌Perigold亦功不可没。

Wayfair首席执行官Niraj Shah 在业绩电话会议上表示：“多年来的努力让我们的整体业务实现了自新冠疫情以来最佳的销售额增长与盈利传导。”

随着美国家居装修/家具布置行业触底反弹，销售额扩张趋势表明最糟糕的时期或已过去驰盈优配，分析师Grom补充表示。“Wayfair的出色表现和管理层对于业绩改善背景的描述令投资者们感到鼓舞，可能标志着尽管面临关税带来的消费者信心下滑与通胀上行风险，但是该行业逐渐开始进入一个为期多年的扩张周期”。

华尔街知名投资机构Gordon Haskett为Wayfair设定了高达100美元的目标价，意味着在该机构看来，Wayfair未来12个月内较周五收盘股价有高达53%的潜在上涨空间。

Wayfair——美国家居电商平台领军者

Wayfair Inc. 是一家总部位于波士顿的纯线上家居电商，经营 Wayfair、Joss & Main、AllModern、Birch Lane 与 Perigold 五大品牌，主攻北美中高端家具、家居装饰与家电赛道。在美国零售版图中，它属于在线家具/家居用品垂直电商赛道，与亚马逊、IKEA、Williams-Sonoma 等巨头同场竞技，但是Wayfair近几年来市场份额增长之势相比于同行们迅猛得多。

Wayfair电商平台模式通过20000+ 供应商“无库存直发”降低成本，但也对进口家具与家居饰品的关税高度敏感;特朗普新一轮广泛加税、特别是对中国和东南亚家具的 25%-plus 关税，正压缩 Wayfair 已偏薄的毛利率，并迫使其向高端自有品牌与多渠道物流加码提效以分散冲击，实际业绩证明这种策略有效对冲关税带来的负面影响并实现超预期业绩增长。

Wayfair 不设实体门店，依靠算法驱动的“无尽货架”展示高达3300万件SKU，多品牌矩阵与资产轻供应链乃该公司相比于同行最大优势。该公司主站 Wayfair覆盖大众中档价位，Joss & Main做轻奢高端闪购，AllModern聚焦现代简约，Birch Lane主打美式经典，Perigold 对标高奢设计师市场。Wayfair轻供应链主打平台撮合与供应商网络直发，大件产品由自建 CastleGate 物流与“Middle-Mile”卡车网络配送，相比于同行大幅减少库存压力。